เหมือนจะแพ้แต่ไม่แพ้ ถ้ารู้แน่เรื่อง R/R

ปีเตอร์ลินช์เป็นนักลงทุนและผู้จัดการกองทุนที่มีผลงานโดดเด่นเป็นตำนานคนหนึ่งของวอลสตรีท เขาสามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุน แบบเฉลี่ยทบต้นได้ 29.2% ต่อปีและในช่วงที่ลินช์บริหาร “กองทุนมาเจลตัน” สินทรัพย์ของกองทุนเพิ่มจาก $18 ล้านเหรียญเป็น $14,000 ล้านเหรียญ ภายในระยะเวลา 13 ปี โดยแนวคิดของลินช์คือ
– ลงทุนในหุ้นที่รู้จัก
– มองหาหุ้น 10 เด้ง

แม้แต่มืออาชีพอย่างปีเตอร์ลินช์ที่มีผลงานยอดเยี่ยมระดับอัจฉริยะ แต่เขาก็ยังยอมรับว่า กลยุทธ์การลงทุนของเขา ก็ไม่แตกต่างจากเทรดเดอร์มืออาชีพคนอื่น ที่มีอัตราการชนะ (Winning Rate) อยู่ประมาณ 50%-60% เท่านั้น จะเห็นได้ว่าความแม่นยำของระบบเทรดเหล่านี้ แม่นกว่าโยนเหรียญหัวก้อยเพียงเล็กน้อย แต่สิ่งสำคัญที่ทำให้ลินซ์และเทรดเดอร์มืออาชีพทั้งหลายประสบความสำเร็จอย่างท่วมท้น คือพวกเขาให้ความสำคัญกับเรื่อง อัตราส่วนระหว่างผลกำไรเทียบกับขาดทุน หรือ Reward to Risk Ratio (R/R) มากกว่าความแม่นยำ

ขอให้จำไว้ว่าการเทรดที่ดีควรจะมี R/R > 1 พูดง่าย ๆ คือเวลาได้กำไร ต้องมากกว่าขาดทุนหรือความเสี่ยงตั้งต้นที่กำหนดไว้เสมอ ซึ่งประเด็นนี้ดูเหมือนจะสวนทางกับสิ่งที่มือใหม่หลายคนทำ คือขาดทุนเท่าไหร่ศรีก็ทนได้ แต่เวลาเริ่มมีกำไรแม้จะแค่เล็กน้อย มักจะทนไม่ค่อยไหว ได้นิดเดียวก็รีบขาย จริง ๆ แล้วเหตุผลทางจิตวิทยาที่เรารีบขายก็เพื่อความสบายใจ เพื่อจะได้ดื่มด่ำกับผลลัพธ์ตรงหน้าที่ได้เป็นคนถูก แต่การทำตรงข้ามกันกับพวกมืออาชีพ ก็เลยส่งผลให้ได้ผลลัพธ์ตรงข้ามเช่นกัน คือยิ่งเทรดพอร์ทยิ่งร่อยหรอลงเรื่อย ๆ ดังนั้นการรักษา R/R ให้มากกว่า 1 อย่างมั่นคงจึงเป็นสิ่งสำคัญ และแม้ว่าระบบเทรดจะไม่ได้แม่นยำมากมาย ดูเหมือนจะผิดเยอะ ผิดบ่อย แต่ผลลัพธ์ระยะยาวและการทำหน้าที่ของความน่าจะเป็น จะทำให้กำไรของพอร์ทเติบโตอย่างสม่ำเสมอ เหมือนกับเหล่านักลงทุนมืออาชีพ…ได้ในที่สุด

ครูบ๊อบ
.
.
.
#PeterLynch #ปีเตอร์ลินช์
#ผู้บริหารกองทุน #ผู้แต่งหนังสือOneUponWallStreet
.
.
.
.
.
📍=====================📍
💟 📘 อ่านบทความดี ๆ ย้อนหลัง 👨‍💼:
bit.ly/TradingInANutshell